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烏克蘭局勢急轉(zhuǎn)直下，美股周二承接亞太和歐洲市場頹勢，再遭拋售。
在俄總統(tǒng)普京簽署命令承認(rèn)烏克蘭東部“頓涅茨克人民共和國”和“盧甘斯克人民共和國”之后，多國宣布對俄實施制裁。
烏克蘭局勢加速美股回調(diào)，截至周二收盤，道指距離1月高位已經(jīng)下滑9.1%，標(biāo)普500指數(shù)較1月高位已經(jīng)回撤10.7%，步入回調(diào)區(qū)間，納指較去年11月高位已經(jīng)累計下挫17.5%。
此輪危機發(fā)酵近一個月，盡管大行們對美股走向頗有分歧，但華爾街的共識是交易地緣局勢難度巨大。
范達(dá)：交易地緣局勢難度巨大，后市如何還看加息
范達(dá)集團（VanEck）全球CEO范勵翔（Jan van Eck）在接受第一財經(jīng)記者專訪時表示：“華爾街定律之一是地緣政治事件不可交易，你很難從中獲利，最好還是不要被新聞頭條帶節(jié)奏，我還是更關(guān)注長線因素，其中很重要的是俄羅斯和歐洲之間的能源供應(yīng)關(guān)系。”
此前，德國總理朔爾茨曾在2月19日慕尼黑安全會議表示，西方大部分國家都依賴于俄羅斯的能源供應(yīng)，目前俄羅斯是歐盟最大的天然氣和石油供應(yīng)國，隨著針對俄羅斯制裁的可能性越來越大，西方國家必須擺脫對俄能源的依賴，努力尋找替代性能源。22日，朔爾茨宣布，在俄烏沖突升級的背景下，德國政府將暫時停止北溪-2號天然氣管道的審批程序。
范勵翔表示，歐洲一直試圖從美國、中國、非洲還有中東進口能源，以降低對俄羅斯的依賴。范達(dá)是全球最大ETF發(fā)行方和管理人之一，其美股上市ETF產(chǎn)品VanEck Russia ETF主要投資于俄羅斯大型企業(yè)，周二重挫8.9%。但范勵翔仍然認(rèn)為，金融市場的決定性因素是央行貨幣政策。“我認(rèn)為美聯(lián)儲加息才是當(dāng)前左右美股的關(guān)鍵。”
范勵翔稱，進入2022年，美股估值昂貴，加息預(yù)期強烈，市場波動加劇幾乎板上釘釘， 同時又伴隨著買入機會。“問題在于，你到底是個樂觀主義者還是悲觀主義者？如果是前者，相信美聯(lián)儲有能力穩(wěn)步減碼，不至于猛踩剎車重創(chuàng)經(jīng)濟，也許最佳買入窗口會在今年一季度，彼時美聯(lián)儲實施加息，利空也已完全計入到資產(chǎn)價格，屆時相信投資者愿意買入；悲觀主義者會認(rèn)為，隨著美聯(lián)儲上調(diào)利率，美國經(jīng)濟或于下半年步入衰退，美股勢必下滑，那么買入機會將會出現(xiàn)在下半年。”
高盛：最壞情況下，納指仍有一成下跌空間
高盛經(jīng)濟學(xué)家威爾遜（Dominic Wilson）于周一發(fā)表報告稱：“一月烏克蘭局勢主要影響當(dāng)?shù)刭Y產(chǎn)，但在2月，對全球資產(chǎn)的溢出效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)， 如果形勢進一步惡化，演變成全面沖突和懲罰性制裁，那么政治風(fēng)險溢價可能會上升。”
高盛預(yù)測，在最壞情形下，歐洲和日本股指將下跌9%，美股標(biāo)普500指數(shù)或因潛在風(fēng)險升級較上周五收盤再跌6.2%，以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)將下挫9.6%，追蹤小盤股的羅素2000指數(shù)將暴跌10.2%；但如果地緣風(fēng)險降溫，標(biāo)普500指數(shù)則有5.6%的上漲潛力，納指有8.6%的潛在上行空間。
其他資產(chǎn)方面，該行在測算了全球資產(chǎn)對俄羅斯盧布的敏感度之后預(yù)計，在最壞情形下，盧布將暴跌10%，并推高油價大漲13%，美債收益率下跌27個基點。
大摩：利空已被消化，關(guān)注點回歸經(jīng)濟基本面
摩根士丹利首席美股策略師威爾遜（Michael Wilson）發(fā)表報告，稱如果烏克蘭緊張局勢降級，美股可能快速反彈5%。報告稱，雖然不確定性仍然很高，但許多利空已被市場消化。與華爾街主流觀點不盡相同的是，該行認(rèn)為，未來驅(qū)動股票回報的是經(jīng)濟基本面，而非美聯(lián)儲加息。市場需要判斷，投資者的避險情緒是來自經(jīng)濟增長放緩還是地緣緊張局勢，大摩報告重點提到消費需求和經(jīng)濟增長疲弱，稱業(yè)績修正減速以及股市回調(diào)尚未完成。
